Questa pagina raccoglie l'Analisi Tecnica di diversi mercati fra cui, in particolare, Oro, Argento ed i cross Forex fra dollaro, euro e yen per confrontare l'andamento delle due materie prime selezionate dall'uomo, nei secoli, come moneta per eccellenza, rispetto alle principali monetine fiduciarie di oggi.

Gli aggiornamenti verranno pubblicati senza scadenze fisse, in funzione di particolari condizioni di mercato.

Charts courtesy of StockCharts, ProRealTime and NetDania.



02 agosto 2009

Dopo gli storni generalizzati di giugno, luglio si chiude con il segno positivo per tutti i principali mercati, escluso il gas naturale, il petrolio e il dollaro.

Il campione assoluto del mese è il rame, che mette a segno un guadagno superiore al 15% contro il biglietto verde, seguito dal +12% dell'alluminio, altro importante metallo industriale.

Le materie prime e i metalli preziosi realizzano circa il 3% mentre le borse, rappresentate dallo S&P500 e dal Nasdaq, sfiorano l'8% di guadagno. Pare che la crisi sia finita e finalmente stia per tornare il sereno...

Per quanto ci riguarda rimaniamo alla finestra, ad osservare l'andamento dei mercati nel mese più pericoloso dell'anno, prendendo poche posizioni e tenendole aperte il meno possibile. Certo, dopo anni in cui le sorprese estive hanno stupito al ribasso, è addirittura probabile che questa volta la regia si impegni per allietare consumatori e piccoli investitori stremati con buone notizie dalle borse, al ritorno da ferie brevi all'insegna del risparmio.

A nostro avviso però il rapporto rischio/rendimento a questo punto, in questa stagione, è troppo elevato, sia per posizioni rialziste sia per trade al ribasso che durino più di qualche ora, al massimo qualche giorno. Eravamo rialzisti a marzo mentre ora sembra più prudente la neutralità.

Settembre e ottobre daranno indicazioni più attendibili sulla direzione a medio termine dei mercati, sul reale posizionamento degli operatori più importanti e sulla conseguente sostenibilità dei movimenti in atto.

Rileviamo quindi che il quadro è ancora compatibile con l'ipotesi di alcune settimane fa. Benché per nulla scontata, è ancora verosimile una seconda gamba ribassista che trascini i mercati fino a nuovi minimi, o intorno a quelli di marzo in un'ipotesi meno pessimistica.

Notevole a livello grafico l'ennesima riconferma del livello di 650 €/oz come supporto, ex resistenza, per l'oro. Un'altra soglia intorno a cui la quotazione del metallo giallo contro l'euro si è comportata in modo simile è stata quella di 350, abbandonata definitiviamente nel 2005.

Come ormai d'abitudine, ecco il calcolatore dell'"inflazione" proposto dal Bureau of Labor Statistics statunitense utile per misurare l'entità ufficiale della svalutazione del dollaro dalla nascita della Federal Reserve nel 1913 ad oggi.

01 - Oro in euro, dall'inizio della bull run
02 - Oro in dollari, 3 anni
03 - Oro in euro, 3 anni
04 - ETF GLD, 3 anni
05 - Argento in dollari, 3 anni
06 - Argento in euro, 3 anni
07 - ETF SLV, 3 anni
08 - Performance mibtel contro Oro, 1 anno
09 - Performance mibtel contro Oro, 3 anni
10 - Performance mibtel contro Oro, 6 anni
11 - Performance Oro e Argento in euro e in dollari, 3 anni
12 - Ratio silver/gold (forza relativa dell'argento rispetto all'oro), 5 anni
13 - Petrolio (West Texas Intermediate Crude) in dollari, 3 anni
14 - Ratio oil/gold, 5 anni
15 - Gas naturale in dollari, 3 anni
16 - Ratio natgas/oil, 5 anni
17 - Acciao in dollari, 3 anni
18 - Rame in dollari, 3 anni
19 - Alluminio in dollari, 3 anni
20 - Agricultural Prices - Goldman Sachs Commodity Index, 3 anni
21 - Reuters/Jefferies CRB Index, 3 anni
22 - Standard & Poors 500, 3 anni
23 - Ratio S&P500/gold, 5 anni
24 - Ratio opzioni put/call CBOE, daily, 1 anno
25 - Ratio opzioni put/call CBOE, weekly, 9 anni
26 - XOI Oil index, 3 anni
27 - HUI "Gold Bugs Index", 3 anni
28 - BKX, Bank Index, 3 anni
29 - 2-Year US Treasury Yield, 3 anni
30 - 5-Year US Treasury Note Price, 3 anni
31 - PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund, dal 10/09/2006
32 - EURUSD Weekly
33 - USDJPY Weekly
34 - EURJPY Weekly










































































































































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