Questa pagina raccoglie l'Analisi Tecnica di diversi mercati fra cui, in particolare, Oro, Argento ed i cross Forex fra dollaro, euro e yen per confrontare l'andamento delle due materie prime selezionate dall'uomo, nei secoli, come moneta per eccellenza, rispetto alle principali monetine fiduciarie di oggi.

Gli aggiornamenti verranno pubblicati senza scadenze fisse, in funzione di particolari condizioni di mercato.

Charts courtesy of StockCharts, ProRealTime and NetDania.



05 aprile 2009

Ancora una settimana di flessione per i metalli preziosi, mentre le dichiarazioni del G20 portano un po' di volatilità sui mercati e le borse chiudono in guadagno.

I livelli di supporto per l'oro sono ormai vicini, sia contro il dollaro sia contro l'euro, e ci aspettiamo quindi che fra non molto le quotazioni possano stabilizzarsi e riprendere la salita, magari dopo alcuni utili strappi in entrambe le direzioni.

Come evidenziato dalle ratio dei principali mercati contro l'oro, non sono solo le borse ad aver avuto la meglio questa settimana contro il metallo giallo ma quasi tutti gli asset principali. D'altro canto, dopo la corsa eccezionale degli ultimi mesi una pausa era non solo prevedibile ma assolutamente benvenuta e salutare.

Un sentimento troppo squilibrato è un pessimo viatico per la sostenibilità di un movimento lungo e profittevole. L'attenzione calamitata dall'oro, unico vero vincitore della crisi che ha travolto tutti i mercati fra l'estate 2008 e l'inizio del 2009 aveva ormai raggiunto i livelli di guardia, attirando sul mercato vincente anche quelli che devono restare, per definizione, dalla parte sbagliata.

La correzione in atto sta compiendo il suo lavoro, riequilibrando l'eccesso di ottimismo con delle sane perdite per gli ultimi arrivati. Una volta portata a ragionevole compimento questa fase i metalli potranno nuovamente invertire la marcia.

Nel frattempo continuiamo a ritenere verosimile che lo S&P500 dia risultati di breve periodo migliori, man mano che nuovi partecipanti troveranno il coraggio per comprare dopo il crollo recente.

A scanso di equivoci, riteniamo che lo S&P500 sia in una fase rialzista di un mercato orso più ampio così come i metalli preziosi stiano affrontando un semplice periodo di correzione in un mercato rialzista.

Come ormai d'abitudine, ecco il calcolatore dell'"inflazione" proposto dal Bureau of Labor Statistics statunitense utile per misurare l'entità ufficiale della svalutazione del dollaro dalla nascita della Federal Reserve nel 1913 ad oggi.

01 - Oro in euro, dall'inizio della bull run
02 - Oro in dollari, 3 anni
03 - Oro in euro, 3 anni
04 - ETF GLD, 3 anni
05 - Argento in dollari, 3 anni
06 - Argento in euro, 3 anni
07 - ETF SLV, 3 anni
08 - Performance mibtel contro Oro, 1 anno
09 - Performance mibtel contro Oro, 3 anni
10 - Performance mibtel contro Oro, 6 anni
11 - Performance Oro e Argento in euro e in dollari, 3 anni
12 - Ratio silver/gold (forza relativa dell'argento rispetto all'oro), 5 anni
13 - Petrolio (West Texas Intermediate Crude) in dollari, 3 anni
14 - Ratio oil/gold, 5 anni
15 - ETF "petrolifero" USL in dollari con ratio usl/oil e usl/uso dal 01/12/2007
16 - Performance petrolio contro ETF USO e USL dal 01/12/2007
17 - Gas naturale in dollari, 3 anni
18 - Gas naturale in dollari, daily, 12 mesi
19 - Ratio natgas/oil, 5 anni
20 - Acciao in dollari, 3 anni
21 - Rame in dollari, 3 anni
22 - Alluminio in dollari, 3 anni
23 - Agricultural Prices - Goldman Sachs Commodity Index, 3 anni
24 - Reuters/Jefferies CRB Index, 3 anni
25 - Standard & Poors 500, 3 anni
26 - Ratio S&P500/gold, 5 anni
27 - Ratio opzioni put/call CBOE, 1 anno
28 - Ratio opzioni put/call CBOE, 13 anni
29 - XOI Oil index, 3 anni
30 - HUI "Gold Bugs Index", 3 anni
31 - BKX, Bank Index, 3 anni
32 - 2-Year US Treasury Yield, 3 anni
33 - 5-Year US Treasury Note Price, 3 anni
34 - PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund, dal 10/09/2006
35 - EURUSD Weekly
36 - USDJPY Weekly
37 - EURJPY Weekly






















































































































































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