Questa pagina raccoglie l'Analisi Tecnica di diversi mercati fra cui, in particolare, Oro, Argento ed i cross Forex fra dollaro, euro e yen per confrontare l'andamento delle due materie prime selezionate dall'uomo, nei secoli, come moneta per eccellenza, rispetto alle principali monetine fiduciarie di oggi.

Gli aggiornamenti verranno pubblicati senza scadenze fisse, in funzione di particolari condizioni di mercato.

Charts courtesy of StockCharts, ProRealTime and NetDania.



06 luglio 2009

Mentre l'oro rimane pressoché invariato, quasi tutto il resto scende. Si va dal timido -0.15% del rame, al disastroso -11.94% del gas naturale, passando per i risultati intermedi di argento, S&P500 e petrolio.

Mentre i volumi sui mercati si assottigliano sempre di più, in linea con le dinamiche estive ben note, le pur eccellenti argomentazioni macroeconomiche cedono il passo alle correnti speculative, come testimoniato alla perfezione dal gas naturale.

Nonostante le eccezionali prospettive a medio e lungo termine, nonostante sia decisamente ipervenduto e sottovalutato in termini nominali e reali contro le valute cartacee, il petrolio e gli stessi metalli preziosi, "natty" è riuscito a crollare di quasi il 12% durante l'ultima sessione settimanale. Forse quello del gas naturale è un caso un po' estremo e "troppo comodo" per descrivere la situazione: in effetti è fra gli asset più volatili in assoluto e nelle ultime settimane il setup long si era fatto così smaccatamente sfacciato da destare più di qualche sospetto... è però esattamente il tipo di "incidente" da cui ci siamo voluti tenere lontani a priori, chiudendo tutte le posizioni speculative (anche strategiche) nella prima metà di giugno.

Il 13% perso dall'argento contro l'euro nelle ultime tre settimane (da quando abbiamo liquidato tutti gli strumenti cartacei e le azioni minerarie ad esso collegate) si sarebbe abbattuto in modo inaccettabile sulla componente speculativa (anche di medio/lungo periodo) del portafoglio mentre è quasi impercettibile su quella fisica, vincolata per natura a tempistiche e spread immensamente maggiori ma beneficiaria al contempo dei vantaggi enormi che un pezzo di solido metallo porta sempre con sé, rispetto a della carta, più o meno straccia.

Siamo ai primi di luglio, il periodo più volatile e incerto è appena agli inizi e benché sia davvero difficile e penoso rimanere lontani dai mercati, continuiamo a ritenere che i rischi siano troppo elevati per mantenere posizioni statiche. Qualche rapida operazione infrasettimanale è il massimo che ci sembri ragionevole permettersi in questo contesto.

Come ormai d'abitudine, ecco il calcolatore dell'"inflazione" proposto dal Bureau of Labor Statistics statunitense utile per misurare l'entità ufficiale della svalutazione del dollaro dalla nascita della Federal Reserve nel 1913 ad oggi.

01 - Oro in euro, dall'inizio della bull run
02 - Oro in dollari, 3 anni
03 - Oro in euro, 3 anni
04 - ETF GLD, 3 anni
05 - Argento in dollari, 3 anni
06 - Argento in euro, 3 anni
07 - ETF SLV, 3 anni
08 - Performance mibtel contro Oro, 1 anno
09 - Performance mibtel contro Oro, 3 anni
10 - Performance mibtel contro Oro, 6 anni
11 - Performance Oro e Argento in euro e in dollari, 3 anni
12 - Ratio silver/gold (forza relativa dell'argento rispetto all'oro), 5 anni
13 - Petrolio (West Texas Intermediate Crude) in dollari, 3 anni
14 - Ratio oil/gold, 5 anni
15 - ETF "petrolifero" USL in dollari con ratio usl/oil e usl/uso dal 01/12/2007
16 - Performance petrolio contro ETF USO e USL dal 01/12/2007
17 - Gas naturale in dollari, 3 anni
18 - Gas naturale in dollari, daily, 12 mesi
19 - Ratio natgas/oil, 5 anni
20 - Acciao in dollari, 3 anni
21 - Rame in dollari, 3 anni
22 - Alluminio in dollari, 3 anni
23 - Agricultural Prices - Goldman Sachs Commodity Index, 3 anni
24 - Reuters/Jefferies CRB Index, 3 anni
25 - Standard & Poors 500, 3 anni
26 - Ratio S&P500/gold, 5 anni
27 - Ratio opzioni put/call CBOE, daily, 1 anno
28 - Ratio opzioni put/call CBOE, weekly, 9 anni
29 - XOI Oil index, 3 anni
30 - HUI "Gold Bugs Index", 3 anni
31 - BKX, Bank Index, 3 anni
32 - 2-Year US Treasury Yield, 3 anni
33 - 5-Year US Treasury Note Price, 3 anni
34 - PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund, dal 10/09/2006
35 - EURUSD Weekly
36 - USDJPY Weekly
37 - EURJPY Weekly






















































































































































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